La elección presidencial en EEUU será en 12 días. Un evento crucial para los inversores, ya que de él surgirán sectores ganadores y perdedores de la economía, lo que requerirá decisiones estratégicas. En la recta final del año, en el mercado local, algunos Cedears ostentan rendimientos impecables, casi todos vinculados a la Inteligencia Artificial (IA). Mientras que otros muestran un potencial de crecimiento que dependerá de como se desarrolle el escenario político en el norte: el posible regreso de Donald Trump o el debut de Kamala Harris en la presidencia.
Paulino Seoane, head Investment ideas en Balanz– indica en diálogo con Ámbito– que el S&P500, el índice de mayor relevancia mundial en materia de renta variable, acumula una suba del 20% en dólares desde principio de año, impulsado básicamente por la revolución de la Inteligencia Artificial (IA) y toda la cadena de valor asociada a la misma.
Seoane sostiene que esta carrera está en su etapa inicial, puesto que las aplicaciones de IA se renuevan e incorporan funcionalidades con frecuencia cada vez más bajas, “al menos una vez por mes hay una nueva versión de las apps que implican un salto ‘cuántico’ respecto de la versión anterior”, asegura. Y agrega, que, otro dato que no se puede pasar por alto es que todo ello sucede en último trimestre del año, que históricamente suele ser muy positivo.
El impulso del G7 tecno
Martin D’Odorico, director de Guardian Capital, agrega que el desempeño del mercado bursátil este año fue “notable”. Aunque gran parte de esas ganancias se debe a las llamadas “Siete Magníficas» que consiguieron superar a los principales índices de Wall Street en cuanto a rendimiento. Y eso que “los tres índices de la bolsa norteamericana subieron bastante en lo que va del año S&P500 (+21,79%), Dow Jones (+12,42%) y Nasdaq (+20,07%”), explica.
EEUU llega a las elecciones en un entorno económico marcado por una inflación que avanza hacia el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal (Fed). Aunque el mercado laboral se mantiene firme, ya muestra signos de debilidad, mientras que el crecimiento económico sorprendió al alza, impulsado por un fuerte dinamismo en el consumo, sostiene D’Odorico. A lo que se suma que la disputa electoral está muy reñida.
Los Cedears de mejor rendimiento en 2024
Ignacio Sniechowski, Head of Research de Grupo Invertir en Bolsa (IEB), explica a este medio que, en lo que va de 2024, los Cedears con mejor rendimiento (medido al CCL) son: Nvidia (NVDA) con un 181% de suba, Spotify (SPOT), con una suba de 102%, Taiwan Semiconductor (TSM), con 93% y la brasilera Embraer (ERJ), con un 88% de incremento.
Pablo Lazzati, CEO de Insider Finance, por su parte, comenta que los Cedears en los que ve oportunidad inversión son:
- NuBank: el banco digital brasileño que está entre los 10 unicornios más grandes del mundo y en 2023 incrementó su base de clientes en un 53%.
- Litium America Corporation: una empresa estadounidense que opera en los yacimientos de Jujuy en Argentina y es una gran opción hacia la transición energética.
- ALIBABA y NIO: estos dos gigantes asiáticos tienen buen potencial en el mediano plazo, ya que hoy en día sus precios están cerca de los mínimos y se presenta una oportunidad de compra dado que su caída tiene más que ver con la baja del mercado asiático que con el rendimiento de las dos empresas.
Cedears: cómo armar la cartera de cara a las elecciones
D’Odorico explica que las predicciones indican una victoria ajustada para Donald Trump sobre Kamala Harris. En ese caso, si Trump gana, desde Guardian Capital, se espera que ciertos Cedears se beneficien, como JP Morgan (JPM), debido a su enfoque más flexible en la regulación bancaria, lo que podría facilitar el apalancamiento y la expansión del crédito. Caterpillar (CAT) también podría verse favorecido por políticas que fortalezcan la industria nacional y promuevan la manufactura.
Además, el ETF de Bitcoin (IBIT) podría beneficiarse si Trump continúa apoyando las criptomonedas y establece un marco regulatorio más favorable. Por el contrario, si Kamala Harris gana, los Cedears que podrían beneficiarse son Micron Technology (MU), que cobraría impulso con la continuidad en la inversión en tecnología y semiconductores, y First Solar (FLSR), ya que se anticipa que Harris impulsará la transición hacia energías renovables y sostenibles.
Por su parte, Seoane recomienda General Motors (GE) y Microsoft (MSFT); Broadcom AVGO ( AVGO), Berkshire Hathaway (BRK-B), Caterpillar (CAT), Eli Lilly (LLY), Nvidia (NVDA), Oracle (ORC) y WalMart (WMT). “El portafolio incluye, desde compañías de semiconductores, hasta laboratorios, pasando por software, industriales y retail global”, señala.
Sniechowski, por su parte, concluye que la cartera que recomienda está pensada para que pueda capturar potencial de suba, sin importar el resultado de las elecciones. Un triunfo de Trump claramente podría propulsar las empresas «Tech» y por eso recomienda sumar un posicionamiento en el ETF del Nasdaq (QQQ), en Alphabet (GOOGL) y Micro Technology (MU).
Por otra parte, un triunfo de Harris inclina al estratega a pensar en un portafolio más defensivo y, por ello, también balancea la cartera con el ETF del SP500 (SPY), Berkshire Hathaway (BRKB), PepsiCo (PEP) y Eli Lilly (LLY).
Por último, el analista comenta que Uber (UBER) es una acción que tiene una valuación atractiva y con noticias que deslizan «drivers» que motorizan los precios de las acciones al alza.
