Los bonos soberanos cerraron en rojo en Wall Street, el riesgo país se acercó a los 550 puntos y tocó máximos de casi dos semanas, luego de que el mercado internacional volviera a mostrarse inquieto por las recientes amenazas de Donald Trump a Irán. Así, los principales índices de Wall Street cayeron, mientras que se produjo un repunte del petróleo por encima de los u$s100 el barril.
En ese contexto, los títulos soberanos de deuda cerraron con rojos generalizados encabezados por del Global 2038 (-0,8%), Global 2046 (-0,8%) y el Global 2041 (-0,7%). Con las caídas, el riesgo país escaló 3,2% a 549 unidades, según la medición de J.P. Morgan, y alcanzó un nivel máximo desde el 10 de abril cuando se ubicó en 553 puntos.
Con las negociaciones de paz en suspenso, más aerolíneas cancelaron vuelos por el alza del precio de los combustibles y el índice Pmi de S&P Global mostró una contracción de la actividad empresarial en la eurozona por primera vez en 16 meses.
Irán advirtió que mantendrá el estrecho prácticamente cerrado —salvo para un número limitado de embarcaciones autorizadas— mientras Estados Unidos continúe bloqueando sus puertos, desestimando las exigencias del presidente Donald Trump de reabrir Ormuz y entregar su uranio enriquecido.
En el plano local, la apreciación cambiaria toma la agenda. El BCRA lleva comprados más de u$s6.600 en lo que va del año y sin cerrar el cuarto mes del año. En esa línea, desde 1816 destacan que varios datos de esta semana ayudan a entender este fenóno: en principio el saldo comercial devengado fue de u$s5.508 millones en el primer trimestre, el más alto desde al menos 2009; a la par de que las empresas llevan liquidados u$s6.800 millones por las ONs que emitieron desde octubre; y los préstamos bancarios en dólares, que se liquidan instantáneamente en el MLC, subieron u$s3.525 millones en el año, sin contar los de tarjeta (estos préstamos son los que explican, al menos parcialmente, que haya tanta estabilidad cambiaria, dado que generan mucha oferta privada de FX, pero a su vez son impulsados por la misma estabilidad cambiaria, porque eso hace que sea más conveniente para las empresas endeudarse en dólares).
Respecto a la política monetaria, «por el momento no hay recuperación en la demanda de liquidez en Pesos en 2026, porque el circulante (la parte de la base que no son los encajes) tocó este lunes su valor nominal más bajo del año, cayendo 7,5% nominal YTD (caída de más de 16% en términos reales). El BCRA imprimió Pesos por cerca de $9 b vía MLC este año, pero Tesoro (en licitaciones) y Central (REPO y secundario) esterilizaron más que eso. La volatilidad de la tasa a un día alcanzó su valor más bajo desde el fin de las LEFI».
«Para consolidar una baja volatilidad es mucho más importante que hayan achicado al 65% la exigencia de encaje diario (venimos de 100% el año pasado) que el relanzamiento de los pases activos (dado que estos pases se dan a una tasa que depende de los rendimientos de cada día, de modo que no implican un regreso del corredor de tasas). Deuda flotante del fisco aumentó $2,0 billones en marzo, pero stock sigue siendo bajo en términos históricos», resaltaron desde la consultora.
S&P Merval y ADRs
El S&P Merval profundizó su tendencia a la baja y retrocedió un 2,3% a 2.831.848,54 puntos básicos, mientras que medido en dólares perdió 2,9% a 1.910,78 puntos.
Entre las acciones que más descendieron se encontraron: BBVA (-5,4%), Banco Macro (-3,9%), Edenor (-3,7%), Grupo Financiero Galicia (-3,2%), Banco Supervielle (-2,9%) y Cresud (-2,7%).
En Wall Street, los ADRs cotizaron con mayoría de rojos, encabezados por BBVA (-6,9%), Grupo Supervielle (-6,1%) Grupo Financiero Galicia (-5,9%), Edenor (-4,2%) y Banco Macro (-3,9%).
