El cimbronazo en los mercados que provocó el anuncio de los aranceles generalizados de Donald Trump durante la rueda del jueves no se detiene en el inicio de un viernes otra vez teñido de rojo. Las bolsas de Asia y Europa extienden fuertes caídas.
Por caso, el índice paneuropeo Stoxx baja 2,2%. El ponderado español Ibex 35 se hunde 3,8%; el alemán Dax, 2,3%; la bolsa londinense, 1,8%; y el CAC 40 de París, 1,8%.
En Asia, en tanto, el índice japonés Nikkei se hundió 2,8% este viernes y profundizó las caídas de la rueda anterior. Al tiempo que el Hang Seng bajó 1,5% y la bolsa de Shanghái, 0,2%.
Las acciones del sector bancario se desploman a medida que los inversores temen por el crecimiento económico y descontaban recortes más agresivos en las tasas de interés por parte de los bancos centrales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron a su nivel más bajo desde octubre, después de que Trump impusiera un arancel del 10% a la mayoría de las importaciones de EE. UU. y tarifas aún más elevadas a decenas de países.
«Si se mantienen los aranceles actuales, una recesión en el segundo o tercer trimestre es muy posible, al igual que un mercado bajista», advirtió David Bahnsen, director de inversiones de The Bahnsen Group. «La cuestión es si el presidente Trump buscará una salida para estas políticas en caso de que el mercado bursátil entre en una fase bajista.»
Los futuros de Wall Street
Los futuros del S&P 500 en EE. UU. bajaron un 0,4% el viernes, señalando una caída más moderada en la apertura de la jornada, después de que el índice cayera un 4,8% el jueves, su peor día desde la crisis del COVID-19 en 2020.
Tras años de fuertes flujos de inversión hacia los mercados estadounidenses y un sólido desempeño de la economía de EE. UU., los inversores ahora temen una reversión en el crecimiento.
Según J.P. Morgan, el riesgo de recesión en EE. UU. y a nivel global en 2024 ha aumentado al 60%, frente al 40% previo, tras el anuncio de los aranceles.
Los bancos caen ante la expectativa de más recortes de tasas
El viernes, los operadores descontaban más de 100 puntos básicos en recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año, frente a los 75 puntos básicos esperados el miércoles, y también aumentaron sus apuestas por recortes del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo.
Las menores tasas de interés —que reducen los márgenes de los bancos— y la preocupación por el crecimiento golpearon a las acciones del sector bancario. El índice bancario del STOXX 600 cayó un 4,2% en las primeras operaciones, siguiendo la tendencia de los bancos japoneses, que se desplomaron un 8% en la noche anterior, y la fuerte liquidación de bancos de Wall Street el jueves.
Citigroup se hundió más del 12%, Bank of America cayó un 11% y otros grandes prestamistas sufrieron pérdidas similares.
Los mercados ahora esperan alrededor de 10 puntos básicos más de recortes de tasas este año por parte de la Reserva Federal, el BCE y el Banco de Inglaterra.
El temor sobre la salud de la economía estadounidense también se reflejó en el desplome del 1,9% del índice del dólar el jueves, su mayor caída desde noviembre de 2022. Sin embargo, el viernes la moneda encontró algo de estabilidad, con el euro bajando un 0,5% tras haber subido un 1,9% el día anterior, mientras que la libra esterlina perdió un 0,7%.
El yen japonés, considerado un refugio seguro, se mantuvo estable tras un alza del 2% en la jornada anterior, y el franco suizo repuntó un 0,6%.
«Lo que podría dar un respiro a los mercados es la publicación de datos que indiquen que el crecimiento de EE. UU. en el último trimestre se mantuvo por encima del 1%», dijo Michael Metcalfe, jefe de estrategia macroeconómica en State Street Global Markets.
Metcalfe señaló que los datos de empleo en EE. UU., programados para el viernes a las 12:30 GMT, y las cifras de ventas minoristas en dos semanas serán indicadores clave. Se espera que el informe de empleo muestre la creación de 135.000 nuevos puestos de trabajo en marzo, por debajo de los 151.000 registrados en febrero.
Mientras los inversores continúan buscando refugio, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron 11 puntos básicos a 3,951%, tras perder 14 puntos básicos el jueves. Los rendimientos se mueven en dirección opuesta a los precios de los bonos.
En Japón, los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años registraron su mayor caída semanal desde 1990, con una baja de 37 puntos básicos, situándose en 1,175%.
