Los operadores de Wall Street, con la esperanza de que se reduzcan las tensiones entre las dos mayores economías del mundo, impulsaron un repunte en las acciones luego de que Donald Trump y Xi Jinping acordaran retomar las negociaciones comerciales. El S&P 500 sube un 0,4%. El Nasdaq 100 gana un 0,7%. El Dow Jones Industrial Average avanza un 0,3%.
Los índices bursátiles revirtieron sus pérdidas, con el S&P 500 cerca de los 6.000 puntos, después de que Trump afirmara haber mantenido una “muy buena llamada telefónica” con el presidente chino, lo que contribuyó a disipar disputas relacionadas con las exportaciones de tierras raras. Tras una fuerte demanda de bonos del Tesoro, estos retrocedieron ligeramente. El dólar cae a su nivel más bajo desde julio de 2023.
Trump señaló que la conversación con Xi se centró casi exclusivamente en el comercio, aunque no especificó si Pekín accedió a acelerar las licencias de exportación de imanes fundamentales para una amplia gama de productos críticos. Las nuevas conversaciones se celebrarán próximamente e incluirán a asesores de alto nivel, como el secretario del Tesoro Scott Bessent, el secretario de Comercio Howard Lutnick y el representante de Comercio de EE.UU. Jamieson Greer.
“Los mercados esperan que la línea directa entre Washington y Pekín pueda aliviar las tensiones comerciales, aunque sea de forma temporal”, dijo Fawad Razaqzada, de City Index y Forex.com. “Es fundamental que la llamada entre Trump y Xi se traduzca ahora en avances concretos, y rápidamente, para justificar que los mercados hayan comprado la caída de abril con tanta agresividad”.
En la antesala de un informe clave del mercado laboral, un aumento en las solicitudes de subsidio por desempleo reforzó las apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas dos veces este año, con el primer recorte previsto para septiembre. Los economistas esperan que el informe de empleo de mayo, que se publicará el viernes, muestre una desaceleración en la creación de puestos tras el sólido ritmo de abril. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,2%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió tres puntos básicos, hasta el 4,39%. El índice del dólar cayó un 0,2%. El euro se fortaleció luego de que el Banco Central Europeo señalara que se acerca al final de su ciclo de recortes, tras aplicar la octava baja de tasas en un año.
Europa digiere la decisión del BCE
Las acciones europeas revirtieron las ganancias, pero los bonos soberanos de la zona euro subieron el jueves, mientras los inversores de la región siguieron de cerca la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos.
La medida ya estaba mayormente descontada por los mercados: según datos de LSEG, los operadores asignaban más de un 90% de probabilidad a un recorte de un cuarto de punto antes de que se anunciara oficialmente.
Poco después de que el BCE comunicara que reducirá su tasa de interés clave al 2%, el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años —considerados el referente de la zona euro— cayó 4 puntos básicos.
Los precios de los bonos y sus rendimientos se mueven en direcciones opuestas, por lo que un aumento en la demanda puede impulsar los precios al alza y los rendimientos a la baja.
El rendimiento de los bonos franceses a 10 años bajaba 3 puntos básicos a la 1:43 p.m. en Londres, mientras que los bonos italianos a 10 años registraban una caída de 5 puntos básicos. Por su parte, los bonos españoles a 10 años veían sus rendimientos caer 4 puntos básicos.
Asia: subas en Corea del Sur y China; Japón va a contramano
En Asia, el panorama fue en su mayoría positivo. El índice Kospi de Corea del Sur sube otro 1% en la jornada, acumulando una ganancia del 3% en dos días tras las elecciones presidenciales. Las acciones en China también muestran un comportamiento alcista, reflejando una recuperación gradual en medio de políticas de estímulo selectivo por parte del gobierno.
Sin embargo, Japón rompe la tendencia. El índice Nikkei retrocede tras una débil subasta de bonos del gobierno, lo que generó preocupación sobre la demanda interna por deuda pública. Esto ocurre a pesar de que informes recientes sugieren que el Banco de Japón podría considerar moderar el ritmo de reducción de su balance, una señal que habitualmente es bien recibida por los mercados.
Wall Street sin rumbo y caída de los rendimientos
En Estados Unidos, los mercados cerraron sin cambios el miércoles, mientras los futuros muestran cautela en la previa de la apertura. La atención está centrada en la evolución de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, que cayeron a sus niveles más bajos en un mes. Esta baja se da en respuesta a la debilidad de los últimos datos económicos y refuerza la expectativa de que la Reserva Federal recortará su tasa de referencia en los próximos meses.
El mercado de futuros ahora descuenta unos 56 puntos básicos de recorte en lo que queda del año, y ya da por descontada una baja de 25 puntos básicos en septiembre. Este panorama impulsa a los inversores a seguir buscando rendimientos en la renta variable, aunque con mayor selectividad ante valuaciones elevadas.
